Liquidity DAO – Creación orgánica de mercado

Escrito por Michael Feng 🤖

Un DAO de liquidez ("Liquidity DAO") es un colectivo abierto que existe como parte del ecosistema de Harmony Protocol, así como un ala de la Fundación Hummingbot de código abierto.

Es una organización experimental e independiente compuesta por miembros de las comunidades Hummingbot y Harmony que promoverá la liquidez en el Protocolo Harmony y para el token ONE aprovechando el código base de código abierto de Hummingbot y su comunidad de proveedores de liquidez.

Valores fundamentales

Conectividad: mejora la eficiencia del mercado mediante la integración entre intercambios, puentes y grupos

La liquidez orgánica surge de caminos continuos que conectan grupos de capital dondequiera que estén (intercambio centralizado, DEX, blockchain, cuenta fiduciaria, etc.) entre sí, junto con API y herramientas bien documentadas que permiten a los proveedores de liquidez implementar con confianza millones de dólares a través de esas vías.

La DAO financiará iniciativas que construyan la infraestructura de liquidez para la cadena de bloques Harmony y el token ONE.

Transparencia: conectores y estrategias de código abierto con métricas y análisis públicos

En las finanzas tradicionales, la información sobre la liquidez es extremadamente opaca, con fondos de cobertura que protegen estrictamente sus algoritmos haciendo imposible a los usuarios comunes acceder a los libros de órdenes de cambio y una escasez de datos públicos sobre la liquidez.

El DAO adopta el enfoque opuesto: llevará a cabo una investigación en público para evaluar cómo medir la liquidez para el token ONE, publicará métricas de liquidez sobre la cadena de bloques Harmony y abrirá los algoritmos de provisión de liquidez de la antigua caja negra.

Alineación: deslizamiento de saldo para los comerciantes y tarifas para los fabricantes frente al riesgo para los holders

Un ecosistema de liquidez puede verse como un mercado de múltiples lados, en el que cada parte interesada (comerciantes, creadores de mercado, holders, intercambios, protocolos y desarrolladores) desempeña un papel en la conducción de la liquidez, pero también dependen unos de otros. Para que un ecosistema crezca de manera óptima, debe haber incentivos para que cada parte interesada continúe invirtiendo tiempo y capital, junto con desincentivos que les impidan extraer rentas en exceso y disminuir el crecimiento general del sistema.

La DAO organizará campañas que equilibren los incentivos entre las partes interesadas en el ecosistema de liquidez de Harmony.

Mandatos

1. Promover la liquidez en la cadena de bloques Harmony

La maduración de las finanzas descentralizadas ha provocado una explosión cámbrica de la actividad de transacciones en diferentes cadenas de bloques. Si bien la velocidad y la escalabilidad de Harmony le permiten la interacción entre múltiples cadenas, lograr la liquidez orgánica de DeFi presenta un problema masivo del huevo y la gallina, ya que se necesita una masa crítica de lugares, proveedores de liquidez y comerciantes para que el volumen de transacciones crezca orgánicamente.

Los comerciantes necesitan lugares de intercambio de alta calidad con gran liquidez para poder participar, mientras que los proveedores de liquidez necesitan API de intercambio bien documentadas con herramientas que les permitan interactuar con esas API de manera programática, pero también necesitan volumen de holders orgánicos para mantener el suministro de liquidez.

Para abordar este problema, Liquidity DAO coordinará recompensas, hackatones y otros programas para promover la adopción de proveedores de liquidez y el volumen de transacciones en la cadena de bloques de Harmony. Los programas incentivarán a los desarrolladores a crear conectores Hummingbot y estrategias de bots comerciales para DEX, puentes y otras aplicaciones DeFi en Harmony.

2. Descentralizar la provisión de liquidez para el token ONE

Si bien la liquidez es importante para todos los tokens, aún no existe un estándar de mercado sobre cómo medir la liquidez de un token frente a otro. Esto ha llevado a un mercado opaco de liquidez en el que los proyectos de tokens se sienten obligados a contratar creadores de mercado, a menudo fondos de cobertura criptográficos en la sombra, para proporcionar liquidez a sus tokens a cambio de tarifas elevadas.

Además, los proyectos no tienen forma de verificar de forma independiente cuánta liquidez se proporcionó, mientras que los creadores de mercado, que tienen acceso a una parte significativa de la flotación libre de un token, podrían manipular el mercado. La falta de transparencia y la asimetría de la información ha permitido que los grandes fondos de cobertura logren obtener enormes ganancias, a expensas tanto de los comerciantes como de los proyectos simbólicos.

Liquidity DAO adoptará un enfoque abierto y transparente para medir y promover la liquidez para el token ONE. Incentivará a los desarrolladores a crear aplicaciones que informen métricas de liquidez relacionadas con ONE y otros tokens en varios intercambios centralizados y descentralizados. Posteriormente, organizará campañas de minería de liquidez en intercambios centralizados y descentralizados para impulsar esas métricas de liquidez de manera abierta y transparente.

Actividades

• Recompensas para el conector: Recompensas para los contribuyentes en crear integraciones estandarizadas para intercambiar, prestar, administrar activos y otros protocolos DeFi en Harmony, para que se pueda acceder de forma programada a esos lugares a través de estrategias de Hummingbot.
• Bonificaciones para aplicaciones: recompensas para los miembros de la comunidad para crear aplicaciones como interfaces o servicios de datos relacionados con la liquidez de tokens de Harmony o ONE
• Subvenciones para investigación: subvenciones para los miembros de la comunidad por publicar investigaciones sobre temas relacionados con la liquidez, como nuevos enfoques teóricos para medir la liquidez de los tokens en un mundo multi-cadena o estrategias óptimas de provisión de liquidez basadas en investigaciones académicas.
• Estrategia de Hackathons: hackatones que incentivan a los miembros de la comunidad a crear y enviar estrategias de bots comerciales adaptadas a las propiedades únicas de Harmony Protocol y sus dApps, es decir, arbitraje DEX, provisión de liquidez DEX, liquidación DEX, préstamos rápidos, puentes entre cadenas, arbitraje NFT, provisión de liquidez de los NFT, etc.
• Campañas de minería de liquidez: campañas que recompensan a los miembros de la comunidad por proporcionar liquidez al token ONE en intercambios centralizados o descentralizados

Métrica

• Volumen de transacciones en el Protocolo Harmony impulsado por Hummingbot
• Volumen de intercambios en DEX basados en Harmony impulsado por Hummingbot
• Número único de contribuyentes a recompensas y hackathons.
• Métricas de liquidez para ONE: deslizamiento, profundidad del libro de pedidos, TVL (a definir y publicar por Liquidity DAO)

Gobernanza y Financiamiento

• Como Organización Autónoma Descentralizada, Liquidity DAO es independiente tanto de la Fundación Harmony como de la Fundación Hummingbot y será gobernada por sus propios miembros.
• Hummingbot y Harmony nombrarán a 9 miembros iniciales de sus respectivas comunidades para que actúen como gobernadores iniciales.
• Harmony compromete una financiación inicial de $500 000 para 2022 (como parte del compromiso total de $2 millones durante 4 años) para una cuenta multi-firma de Gnosis SAFE en poder de los gobernadores.
• Además de los fondos iniciales proporcionados por Harmony, Liquidity DAO también puede recibir fondos de la Fundación Hummingbot para proyectos que beneficien al ecosistema de Hummingbot en su conjunto.

Liquidity DAO + Fundación Hummingbot

• Liquidity DAO tiene autoridad independiente para decidir qué programas crear y cómo asignar sus fondos
• Para los programas que resultan en trabajo enviado con el código base de Hummingbot, las solicitudes de incorporación de cambios resultantes deben pasar por el proceso de gobierno de tokens de HBOT para fusionarse e incluirse en un lanzamiento oficial.
• Esta bifurcación permite que ambas DAO colaboren manteniendo la independencia en la toma de decisiones.

Entregables y Presupuesto